Subfundusz jest produktem finansowym, o którym mowa w art. 8 Rozporządzenia SFDR (tzw. produkt jasnozielony). Promocja aspektów społecznych lub środowiskowych przez Subfundusz Plan Wyważony odbywa się poprzez inwestowanie w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych:

• mających na celu zrównoważone inwestycje (art. 9 Rozporządzenia SFDR);
• promujących wybrane charakterystyki środowiskowe i społeczne (art. 8 Rozporządzenia SFDR).
  

Subfundusz Plan Wyważony promuje aspekty środowiskowe lub społeczne poprzez uwzględnianie tych aspektów w kryteriach doboru lokat oraz stosowane limity i ograniczenia inwestycyjne.

Fundusz promuje aspekty środowiskowe i społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów. Celem Subfunduszu nie są zrównoważone inwestycje. Jednocześnie, nie został wyznaczony referencyjny punkt odniesienia (benchmark) w celu osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy.

Subfundusz dokonuje głównie inwestycji pośrednich poprzez nabywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych. Udział instrumentów finansowych promujących aspekty środowiskowe lub społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów, będzie nie mniejszy niż 50% Aktywów Netto Subfunduszu. Dodatkowo Subfundusz bierze pod uwagę główne niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju

Stopnień osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy jest mierzony procentowym udziałem w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych które promują aspekty środowiskowe lub społeczne bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR, oraz stopniem realizacji założonych celów wyznaczonych poprzez ograniczenia dotyczące wybranych wskaźników niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju o których mowa w załączniku nr 1 do Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r. (Principle Adverse Impact, dalej: PAI).

Jako szczególnie istotne Towarzystwo zidentyfikowało poniżej wymienione PAI dla których zastosowano ograniczenia dotyczące: ekspozycji z tytułu przedsiębiorstw działających w sektorze paliw kopalnianych (Tabela 1*[1], PAI nr 4), działań mających niekorzystny wpływ na obszary wrażliwe pod względem bioróżnorodności (Tabela 1*, PAI nr 7), naruszenia zasad inicjatywy Global Compact i Wytycznych Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) dla przedsiębiorstw wielonarodowych (Tabela 1*, PAI nr 10), ekspozycji z tytułu kontrowersyjnych rodzajów broni (miny przeciwpiechotne, amunicja kasetowa, broń chemiczna i broń biologiczna) (Tabela 1*, PAI nr 14), degradacje gleby, pustynnienie, zasklepianie gleby (Tabela 2*, PAI nr 10) oraz brak polityk dotyczących korupcji i przekupstwa (Tabela 3*, PAI nr 15).

Towarzystwo zdecydowało się na uwzględnienia ww. wskaźników PAI, tak aby odzwierciedlić każdy z aspektów ESG czyli: środowiskowy, społeczny i ładu korporacyjnego. Wybór konkretnych wskaźników odbył się na podstawie oceny materialności, dotkliwości, prawdopodobieństwa wystąpienia oraz wpływu na wartość zarządzanych inwestycji, dostępu do danych oraz wielkościach pokrycia. Wybrane wskaźniki PAI dają możliwość Towarzystwu na ich pomiar oraz obserwację trendów w czasie. Wybrane wskaźniki podlegają przeglądom co do tego, czy są one nadal najbardziej istotne i adekwatne dla przyjętego przez Towarzystwo profilu ryzyka dla zarządzanych Subfunduszy. Biorąc pod uwagę źródła dostępu do danych PAI, nie można określić marginesu błędu przyjętej metody oraz w pełni zweryfikować jakości użytych danych jednakże przyjęta metoda pozwala na ocenienie poziomu ryzyka ESG w satysfakcjonującym dla Towarzystwa zakresie.

* Tabela 1, 2, 3 znajduje się w załączniku nr 1 do Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 w zakresie regulacyjnych standardów technicznych określających szczegóły dotyczące treści i sposobu prezentacji informacji w odniesieniu do zasady "nie czyń poważnych szkód", określających treść, metody i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do wskaźników zrównoważonego rozwoju i niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju, a także określających treść i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do promowania aspektów środowiskowych lub społecznych i celów dotyczących zrównoważonych inwestycji w dokumentach udostępnianych przed zawarciem umowy, na stronach internetowych i w sprawozdaniach okresowych.

Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Subfunduszu. W ramach realizacji celu inwestycyjnego Fundusz będzie promował aspekty środowiskowe lub społeczne poprzez uwzględnianie tych aspektów w kryteriach doboru lokat oraz w stosowanych ograniczeniach inwestycyjnych.

Ważnym elementem strategii inwestycyjnej jest kryterium doboru lokat, które zakłada, że co najmniej 50% Aktywów Netto Subfunduszu będzie inwestowane w instrumenty finansowe promujące aspekty środowiskowe lub społeczne bądź, które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 lub art. 9 SFDR.
Emitenci instrumentów finansowych w tym fundusze zagraniczne emitujące tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot inwestycji, dla których są dostępne informacje w obszarze środowiskowym, społecznym i ładu wewnętrznego (ESG), są poddawane ocenie według wewnętrznej metodologii Towarzystwa, w efekcie której zostają zaklasyfikowane do jednej z pięciu grup ocen ESG (A-E), gdzie A jest oceną najlepszą.

W celu ograniczenia negatywnego wpływu na aspekty środowiskowe i społeczne, inwestycje w instrumenty finansowe wyemitowane przez podmioty zaklasyfikowanych do grupy D mogą stanowić maksymalnie 10% Aktywów Netto Subfunduszu. Podmioty których nie poddano wewnętrznemu procesowi oceny pod kątem ESG ze względu na brak informacji dotyczących wpływu ich działalności na aspekty ESG, będą stanowiły maksymalnie 15% Aktywów Netto Subfunduszu. Instrumenty finansowe emitowane przez podmioty zaklasyfikowane do grupy E nie będą nabywane przez Subfundusz.

Subfundusz bierze pod uwagę główne niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju poprzez ograniczenie lub monitorowanie wskaźników niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju których mowa w załączniku nr 1 do Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r.

Z uwagi na charakter Subfunduszu, w którym dominują inwestycje pośrednie (tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych), ocena emitentów pod kątem stosowania dobrych praktyk w zakresie zarządzania opiera się na ocenie komponentu G będącego składową oceny ESG dokonanej wg metodologii wewnętrznej TFI na podstawie zewnętrznych ratingów ESG funduszy zagranicznych emitujących tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot lokat. Dla komponentu G ustalono oczekiwany poziom określający emitentów stosujących dobre praktyki w zakresie zarządzania.

Stopnień osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy jest mierzony procentowym udziałem w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych które promują aspekty środowiskowe lub społeczne bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR, oraz stopniem realizacji założonych celów wyznaczonych poprzez ustalenie ograniczeń dotyczących wybranych wskaźników niekorzystnych skutków dla czynników zrównoważonego rozwoju o których mowa w załączniku nr 1 do Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r.(PAI).

W celu ograniczenia negatywnego wpływu na aspekty środowiskowe i społeczne, inwestycje w instrumenty finansowe wyemitowane przez podmioty zaklasyfikowanych do grupy D mogą stanowić maksymalnie 10% Aktywów Netto Subfunduszu. Podmioty których nie poddano wewnętrznemu procesowi oceny pod kątem ESG ze względu na brak informacji dotyczących wpływu ich działalności na aspekty ESG, będą stanowiły maksymalnie 15% Aktywów Netto Subfunduszu. Instrumenty finansowe emitowane przez podmioty zaklasyfikowane do grupy E nie będą nabywane przez Subfundusz.

Dodatkowo z uwagi na charakter Subfunduszu, w którym dominują inwestycje pośrednie (tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych), ocena emitentów pod kątem stosowania dobrych praktyk w zakresie zarządzania opiera się na ocenie komponentu G będącego składową oceny ESG dokonanej wg metodologii wewnętrznej TFI na podstawie zewnętrznych ratingów ESG funduszy zagranicznych emitujących tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot lokat. Dla komponentu G ustalono oczekiwany poziom określający emitentów stosujących dobre praktyki w zakresie zarządzania.

Jako szczególnie istotne Towarzystwo zidentyfikowało poniżej wymienione PAI dla których ustalono ograniczenia inwestycyjne: ekspozycja z tytułu przedsiębiorstw działających w sektorze paliw kopalnianych (Tabela 1* , PAI nr 4), działania mające niekorzystny wpływ na obszary wrażliwe pod względem bioróżnorodności (Tabela 1*, PAI nr 7), naruszenia zasad inicjatywy Global Compact i Wytycznych Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) dla przedsiębiorstw wielonarodowych (Tabela 1*, PAI nr 10), ekspozycja z tytułu kontrowersyjnych rodzajów broni (miny przeciwpiechotne, amunicja kasetowa, broń chemiczna i broń biologiczna) (Tabela 1*, PAI nr 14), degradacja gleby, pustynnienie, zasklepianie gleby (Tabela 2*, PAI nr 10) oraz brak polityk dotyczących korupcji i przekupstwa (Tabela 3*, PAI nr 15).

Do analizy stopnia uwzględniania przez Subfundusz promowanego aspektu środowiskowego lub społecznego, a także weryfikacji, czy dany fundusz spełnia określone przez Towarzystwo wymogi ESG, są wykorzystywane następujące dane:

• ratingi publikowane przez niezależne agencje ratingowe, dostawców danych zrównoważonego rozwoju i biura maklerskie, dotyczące stosowania przez emitentów zasad ESG;
• publikowane przez emitentów raporty dotyczące stosowanych zasad z obszaru ESG;
• publikowane przez emitentów raporty niefinansowe dotyczące stosowanych zasad z obszaru ESG oraz inne materiały publikowane na ich stronach internetowych, dane i informacje niefinansowe od zewnętrznych dostawców, inne ogólnie dostępne informacje, które mogą stanowić źródło dla oceny emitenta w zakresie ESG.

Zapewnienie jakości danych polega na wykorzystywaniu danych pochodzących tylko z wiarygodnych źródeł, którymi są:

• fundusze zagraniczne, jako podmioty nadzorowane przez stosowne organy w państwach członkowskich;
• uznane agencje ratingowe;
• profesjonalne podmioty świadczące usługi dostępu do danych ESG.

Ze względu na charakter danych, są one przetwarzane w sposób manualny, z wykorzystaniem własnej eksperckiej metodologii. Monitoring zatwierdzonych danych, ograniczeń oraz limitów odbywa się za pomocą wewnętrznego systemu informatycznego w sposób zautomatyzowany. Biorąc pod uwagę źródła dostępu do danych PAI, nie można określić marginesu błędu przyjętej metody oraz w pełni zweryfikować jakości użytych danych jednakże przyjęta metoda pozwala na ocenienie poziomu ryzyka ESG w satysfakcjonującym dla Towarzystwa zakresie. Wykorzystywane dane są przygotowywane przez podmioty zewnętrzne.

W celu zapewnienia zgodności lokat Subfunduszu z jego z polityką inwestycyjną, dotyczącą promowania aspektów środowiskowych lub społecznych, dokonywana jest analiza w odniesieniu do aktywów Subfunduszu, która odbywa się w ramach procesu inwestycyjnego określonego przez wewnętrzne procedury obowiązujące w Towarzystwie.

Każda nasza inwestycja jest poprzedzona analizą, mającą na celu zapewnienie, że inwestycja ta będzie zgodna z przyjętą przez Towarzystwo polityką inwestycyjną.

Dodatkowa analiza aktywów odbywa się w ramach systemu zarzadzania ryzykiem, gdzie jest dokonywana ocena narażenia Subfunduszu na poszczególne rodzaje istotnych ryzyk odnoszących się do aktywów Subfunduszu. W trakcie kontroli ryzyka weryfikowane są wartości wskaźników zrównoważonego rozwoju, stosowanych do pomiaru stopnia uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych w ramach produktu, ich poziomy oraz ich zgodność z przyjętymi wartościami granicznymi. Celem tego jest zapewnienie, że skład portfela Subfunduszu spełnia zadeklarowany procentowy udział inwestycji promujących aspekty środowiskowe lub społeczne.

Okresowo, w ramach systemu nadzoru zgodności działalności z przepisami prawa, przeprowadzane są kontrole wewnętrzne, które również mają za zadanie zapewnienie, że Subfundusz uczestniczy w promowaniu aspektów środowiskowych i społecznych oraz działa w oparciu o przepisy Rozporządzenia SFDR.

Millennium TFI S.A. dokłada wszelkich starań, żeby ograniczyć ryzyka związane z inwestycją w fundusze. Jednakże inwestując w Subfundusz należy mieć na uwadze, że korzyściom wynikającym z inwestowania w jednostki uczestnictwa emitowane przez Subfundusz towarzyszą również ryzyka, m.in. takie jak: ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji, wystąpienia okoliczności, na które Uczestnik Funduszu nie ma wpływu np. operacyjne, a także ryzyko inflacji, płynności oraz ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych, jak również likwidacja Subfunduszu.

Wśród ryzyk związanych z inwestowaniem należy zwrócić szczególną uwagę na ryzyka dotyczące polityki inwestycyjnej, w tym m.in.: rynkowe, stóp procentowych, walutowe, kredytowe, instrumentów pochodnych, ryzyko koncentracji, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów, jak również rozliczenia oraz płynności lokat. Dodatkowo na podwyższenie zmienności cen klas aktywów i stóp zwrotu z zarządzanego Subfunduszu mogą mieć też wpływ działania wojenne prowadzone w Ukrainie, możliwe akty terrorystyczne związane z tym konfliktem oraz zdarzenia pandemiczne. Aby prawidłowo ocenić ryzyka wynikające z inwestowania środków w jednostki uczestnictwa Subfunduszu, należy uważnie zapoznać się z polityką inwestycyjną, opisem ryzyk oraz opisem profilu inwestora, zawartymi w prospekcie informacyjnym lub Dokumencie zawierającym kluczowe Informacje (KID).