Czym są fundusze indeksowe?
Fundusze indeksowe, to fundusze inwestycyjne, których celem jest odzwierciedlenie (replikowanie) zachowania konkretnych rynków lub indeksów giełdowych.W praktyce oznacza to, że fundusze indeksowe nabywają tytuły uczestnictwa ETFów lub inne instrumenty (kontrakty terminowe, a czasem akcje lub obligacje) w taki sposób, aby możliwie wiernie odzwierciedlać zmiany wartości wybranego indeksu odniesienia np.
· MSCI USA – szeroki indeks akcji amerykańskich
· MSCI Europe – indeks największych spółek europejskich
· S&P 500 – indeks ponad 500 największych firm w USA
· MSCI Emerging Markets – indeks rynków wschodzących
Strategia funduszu indeksowego nie zakłada próby uzyskania stopy zwrotu przewyższającej dany indeks odniesienia. Nie próbuje on zatem „pokonać rynku” – jego zadaniem jest zachowywać się jak dany rynek. Wyniki funduszu mogą być zbliżone do wyników indeksu odniesienia. Dla przykładu: jeśli indeks S&P 500 rośnie o 7%, fundusz indeksowy oparty na tym indeksie powinien dać wynik zbliżony do tych 7% (pomniejszony o koszty działania). Wykorzystywanie funduszy indeksowych przypomina kupienie „miniaturowej wersji całego rynku”, zamiast samodzielnego wybierania pojedynczych spółek.
Cechy funduszy indeksowych
Opracowanie: Millennium TFI
Czym różnią się fundusze indeksowe od innych rodzajów funduszy?
Opracowanie: Millennium TFI
Ciekawostki o funduszach indeksowych
- 1.
Pierwszy fundusz indeksowy powstał w 1976 roku. Stworzył go John C. Bogle (Vanguard). Początkowo był... uznany za „głupi pomysł”, bo inwestorzy nie wierzyli, że pasywne inwestowanie może działać.
- 2.
Największy fundusz indeksowy świata ma ponad 1 bilion USD aktywów. To fundusz powiązany z amerykańskim S&P 500 (np. SPY, VOO). Jego skala jest tak duża, że każde jego przesunięcie wpływa na płynność rynku.
- 3.
Amerykański Indeks S&P 500 to nie „500 największych firm”. Popularny mit.
O fakcie włączenia spółki decyduje komitet giełdy. Dlatego liczba firm czasem wynosi 503 lub 504, a część dużych firm nigdy nie trafiała do indeksu. - 4.
Indeksy nie są wcale neutralne – premiują zwycięzców. Większość indeksów (np. S&P 500) jest ważona kapitalizacją spółek. Oznacza to, że im większa firma, tym większy jej udział. To wyjaśnia dominację firm typu Apple, Microsoft, Nvidia.
- 5.
Fundusze indeksowe są popularne nawet wśród funduszy aktywnych. Niektóre aktywne fundusze, by poprawić wyniki, obniżyć koszty funkcjonowania lub zmniejszyć ryzyko, lokują część środków w ETF-ach i funduszach indeksowych. To praktyka nazywana „closet indexing”.