ESG – Odpowiedzialne Inwestowanie

Subfundusz jest produktem finansowym, o którym mowa w art. 8 Rozporządzenia SFDR (tzw. produkt jasnozielony).

Promocja aspektów społecznych przez Subfundusz Plan Spokojny odbywa się poprzez inwestowanie w fundusze zagraniczne:

• mające na celu zrównoważone inwestycje (art. 9 Rozporządzenia SFDR);
• promujące wybrane charakterystyki środowiskowe i społeczne (art. 8 Rozporządzenia SFDR).

Subfundusz Plan Spokojny promuje aspekty środowiskowe lub społeczne poprzez uwzględnianie tych aspektów w kryteriach doboru lokat oraz stosowane limity i ograniczenia inwestycyjne.

Fundusz promuje aspekty środowiskowe i społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów. Celem Subfunduszu nie są zrównoważone inwestycje, jednocześnie, nie został wyznaczony referencyjny punkt odniesienia (benchmark) w celu osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy.

Subfundusz dokonuje głównie inwestycji pośrednich poprzez nabywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych. Udział instrumentów finansowych promujących aspekty środowiskowe lub społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów, mieści się w przedziale 50%-65% Aktywów Netto Subfunduszu.

Stopnień osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy jest mierzony:

• % udziałem w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych które promują aspekty środowiskowe lub społeczne bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziałem pokrycia Aktywów Netto Subfunduszu oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną wg metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG;
• % udziałem Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, ekspozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Niniejszy produkt finansowy promuje aspekty środowiskowe lub społeczne, ale jego celem nie są zrównoważone inwestycje.

Fundusz promuje aspekty środowiskowe i społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów. Jednocześnie, nie został wyznaczony referencyjny punkt odniesienia (benchmark) w celu osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy.

Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Subfunduszu. W ramach realizacji celu inwestycyjnego Fundusz będzie promował aspekty środowiskowe lub społeczne poprzez uwzględnianie tych aspektów w kryteriach doboru lokat oraz w stosowanych ograniczeniach inwestycyjnych.

Ważnym elementem strategii inwestycyjnej jest kryterium doboru lokat, które zakłada, że co najmniej 50% Aktywów Netto Subfunduszu będzie inwestowane w instrumenty finansowe promujące aspekty środowiskowe lub społeczne bądź, które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 lub art. 9 SFDR.

Emitenci instrumentów finansowych w tym fundusze zagraniczne emitujące tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot inwestycji, dla których są dostępne informacje w obszarze środowiskowym, społecznym i ładu wewnętrznego (ESG), są poddawane ocenie według wewnętrznej metodologii Towarzystwa, w efekcie której zostają zaklasyfikowane do jednej z pięciu grup ocen ESG (A-E), gdzie A jest oceną najlepszą.

W celu ograniczenia negatywnego wpływu na aspekty środowiskowe i społeczne, inwestycje w instrumenty finansowe wyemitowane przez podmioty zaklasyfikowanych do grupy D oraz podmioty których nie poddano wewnętrznemu procesowi oceny pod kątem ESG ze względu na brak informacji dotyczących wpływu ich działalności na aspekty ESG, będą dokonywane z zastosowaniem limitów ograniczających takie inwestycje. Instrumenty finansowe emitowane przez podmioty zaklasyfikowane do grupy E nie będą nabywane przez Subfundusz.

Z uwagi na charakter Funduszu, w którym dominują inwestycje pośrednie (tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych), ocena spółek, w które zainwestowano pod kątem dobrych praktyk w zakresie zarządzania opiera się na ocenie ESG ustalanej wg metodologii wewnętrznej TFI m.in. na podstawie zewnętrznych ratingów ESG funduszy zagranicznych emitujących tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot lokat oraz dodatkowych informacji ujawnianych przez te fundusze.

Subfundusz dokonuje głównie inwestycji pośrednich poprzez nabywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych.

 Udział instrumentów finansowych promujących aspekty środowiskowe lub społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów, mieści się w przedziale 50%-65% Aktywów Netto Subfunduszu.

Monitorowanie aspektu środowiskowego lub społecznego odbywa się poprzez monitorowanie limitów dotyczących:

• % udziału w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, które promują aspekty środowiskowe lub społeczne, bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziału Aktywów Netto Subfunduszu objętych oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną według metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG.

Powyższe limity są monitorowane na bieżąco w ramach procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Poza tym okresowo monitorowane są % udziały Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, eskpozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Stopnień osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy jest mierzony:

• % udziałem w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych które promują aspekty środowiskowe lub społeczne bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziałem pokrycia Aktywów Netto Subfunduszu oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną wg metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG;
• % udziałem Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, ekspozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Do analizy stopnia uwzględniania przez Subfundusz promowanego aspektu środowiskowego, a także weryfikacji, czy dany funduszu spełnia określone przez Millennium TFI wymogi ESG są wykorzystywane:

• informacje zawarte w prospektach funduszy zagranicznych;
• dane publikowane przez zewnętrzne agencje ratingowe;
• inne powszechnie dostępne informacje.

Zapewnienie jakości danych polega na wykorzystywaniu danych pochodzących tylko z wiarygodnych źródeł, którymi są :

• fundusze zagraniczne jako podmioty nadzorowane przez stosowne organy w państwach członkowskich;
• uznane agencje ratingowe

Ze względu na charakter danych, są one przetwarzane w sposób manualny, z wykorzystaniem własnej eksperckiej metodologii.

Wykorzystywane dane są przygotowywane przez podmioty zewnętrzne i Towarzystwo nie jest w stanie określić, w jakim zakresie mają one charakter szacunkowy.

Z uwagi na fakt, że wykorzystywane dane pochodzą od podmiotów zewnętrznych mogą one być niepoprawne, niekompletne lub być publikowane z pewnym opóźnieniem. Mogą również w dużej mierze opierać się na szacunkach. W związku z powyższym wykorzystanie tych danych w celu pomiaru stopnia osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych, nie gwarantuje, że wynik pomiaru będzie zgodny ze stanem faktycznym.

Towarzystwo uznaje, że ograniczenie wynikające z wykorzystanie niepoprawnych, niekompletnych lub nieaktualnych danych nie ma wpływu na możliwość uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy. Wynika to z faktu, że główne dane wykorzystywane w metodzie pomiaru stopnia uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych pochodzą bezpośrednio od funduszy zagranicznych, które są podmiotami nadzorowanymi przez stosowne organy w państwach członkowskich i które są zobowiązane do podawania aktualnych, kompletnych i prawdziwych informacji.

W celu zapewnienia zgodności lokat Subfunduszu z jego z polityką inwestycyjną, dokonywana jest analiza w odniesieniu do aktywów Subfunduszu, która odbywa się w ramach procesu inwestycyjnego określonego przez wewnętrzne procedury obowiązujące w Towarzystwie.

Dodatkowa analiza aktywów odbywa się w ramach systemu zarzadzania ryzykiem, gdzie jest dokonywana ocena narażenia Subfunduszu na poszczególne rodzaje istotnych ryzyk odnoszących się do aktywów Subfunduszu.

Okresowo, w ramach systemu nadzoru zgodności z przepisami prawa, przeprowadzane są kontrole wewnętrzne obejmujące wyniki badania due diligence lokat produktu finansowego.

Polityka dotycząca zaangażowania nie stanowi elementów strategii inwestycji środowiskowych lub społecznych Subfunduszu.

Nie wyznaczono żadnego indeksu jako wskaźnika referencyjnego.

Millennium TFI S.A. dokłada wszelkich starań, żeby ograniczyć ryzyka związane z inwestycją w fundusze. Jednakże inwestując w Subfundusz należy mieć na uwadze, że korzyściom wynikającym z inwestowania w jednostki uczestnictwa emitowane przez Subfundusz towarzyszą również ryzyka, m.in. takie jak: ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji, wystąpienia okoliczności, na które Uczestnik Funduszu nie ma wpływu np. operacyjne, a także ryzyko inflacji, płynności oraz ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych, jak również likwidacja Subfunduszu.

Wśród ryzyk związanych z inwestowaniem należy zwrócić szczególną uwagę na ryzyka dotyczące polityki inwestycyjnej, w tym m.in.: rynkowe, stóp procentowych, walutowe, kredytowe, instrumentów pochodnych, ryzyko koncentracji, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów, jak również rozliczenia oraz płynności lokat. Dodatkowo na podwyższenie zmienności cen klas aktywów i stóp zwrotu z zarządzanego Subfunduszu mogą mieć też wpływ działania wojenne prowadzone w Ukrainie, możliwe akty terrorystyczne związane z tym konfliktem oraz zdarzenia pandemiczne. Aby prawidłowo ocenić ryzyka wynikające z inwestowania środków w jednostki uczestnictwa Subfunduszu, należy uważnie zapoznać się z polityką inwestycyjną, opisem ryzyk oraz opisem profilu inwestora, zawartymi w prospekcie informacyjnym lub Dokumencie zawierającym kluczowe Informacje (KID).

Subfundusz jest produktem finansowym, o którym mowa w art. 8 Rozporządzenia SFDR (tzw. produkt jasnozielony).

Promocja aspektów społecznych przez Subfundusz Plan Wyważony odbywa się poprzez inwestowanie w fundusze zagraniczne:

• mające na celu zrównoważone inwestycje (art. 9 Rozporządzenia SFDR);
• promujące wybrane charakterystyki środowiskowe i społeczne (art. 8 Rozporządzenia SFDR).

Subfundusz Plan Wyważony promuje aspekty środowiskowe lub społeczne poprzez uwzględnianie tych aspektów w kryteriach doboru lokat oraz stosowane limity i ograniczenia inwestycyjne.

Fundusz promuje aspekty środowiskowe i społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów. Celem Subfunduszu nie są zrównoważone inwestycje, jednocześnie, nie został wyznaczony referencyjny punkt odniesienia (benchmark) w celu osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy.

Subfundusz dokonuje głównie inwestycji pośrednich poprzez nabywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych. Udział instrumentów finansowych promujących aspekty środowiskowe lub społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów, mieści się w przedziale 50%-65% Aktywów Netto Subfunduszu.

Stopnień osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy jest mierzony:

• % udziałem w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych które promują aspekty środowiskowe lub społeczne bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziałem pokrycia Aktywów Netto Subfunduszu oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną wg metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG;
• % udziałem Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, ekspozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Niniejszy produkt finansowy promuje aspekty środowiskowe lub społeczne, ale jego celem nie są zrównoważone inwestycje.

Fundusz promuje aspekty środowiskowe i społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów. Jednocześnie, nie został wyznaczony referencyjny punkt odniesienia (benchmark) w celu osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy.

Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Subfunduszu. W ramach realizacji celu inwestycyjnego Fundusz będzie promował aspekty środowiskowe lub społeczne poprzez uwzględnianie tych aspektów w kryteriach doboru lokat oraz w stosowanych ograniczeniach inwestycyjnych.

Ważnym elementem strategii inwestycyjnej jest kryterium doboru lokat, które zakłada, że co najmniej 50% Aktywów Netto Subfunduszu będzie inwestowane w instrumenty finansowe promujące aspekty środowiskowe lub społeczne bądź, które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 lub art. 9 SFDR.

Emitenci instrumentów finansowych w tym fundusze zagraniczne emitujące tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot inwestycji, dla których są dostępne informacje w obszarze środowiskowym, społecznym i ładu wewnętrznego (ESG), są poddawane ocenie według wewnętrznej metodologii Towarzystwa, w efekcie której zostają zaklasyfikowane do jednej z pięciu grup ocen ESG (A-E), gdzie A jest oceną najlepszą.

W celu ograniczenia negatywnego wpływu na aspekty środowiskowe i społeczne, inwestycje w instrumenty finansowe wyemitowane przez podmioty zaklasyfikowanych do grupy D oraz podmioty których nie poddano wewnętrznemu procesowi oceny pod kątem ESG ze względu na brak informacji dotyczących wpływu ich działalności na aspekty ESG, będą dokonywane z zastosowaniem limitów ograniczających takie inwestycje. Instrumenty finansowe emitowane przez podmioty zaklasyfikowane do grupy E nie będą nabywane przez Subfundusz.

Z uwagi na charakter Funduszu, w którym dominują inwestycje pośrednie (tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych), ocena spółek, w które zainwestowano pod kątem dobrych praktyk w zakresie zarządzania opiera się na ocenie ESG ustalanej wg metodologii wewnętrznej TFI m.in. na podstawie zewnętrznych ratingów ESG funduszy zagranicznych emitujących tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot lokat oraz dodatkowych informacji ujawnianych przez te fundusze.

Subfundusz dokonuje głównie inwestycji pośrednich poprzez nabywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych.

Udział instrumentów finansowych promujących aspekty środowiskowe lub społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów, mieści się w przedziale 50%-65% Aktywów Netto Subfunduszu.

Monitorowanie aspektu środowiskowego lub społecznego odbywa się poprzez monitorowanie limitów dotyczących:

• % udziału w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, które promują aspekty środowiskowe lub społeczne, bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziału Aktywów Netto Subfunduszu objętych oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną według metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG.

Powyższe limity są monitorowane na bieżąco w ramach procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Poza tym okresowo monitorowane są % udziały Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, eskpozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Stopnień osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy jest mierzony:

• % udziałem w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych które promują aspekty środowiskowe lub społeczne bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziałem pokrycia Aktywów Netto Subfunduszu oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną wg metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG;
• % udziałem Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, ekspozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Do analizy stopnia uwzględniania przez Subfundusz promowanego aspektu środowiskowego, a także weryfikacji, czy dany funduszu spełnia określone przez Millennium TFI wymogi ESG są wykorzystywane:

• informacje zawarte w prospektach funduszy zagranicznych;
• dane publikowane przez zewnętrzne agencje ratingowe;
• inne powszechnie dostępne informacje.

Zapewnienie jakości danych polega na wykorzystywaniu danych pochodzących tylko z wiarygodnych źródeł, którymi są :

• fundusze zagraniczne jako podmioty nadzorowane przez stosowne organy w państwach członkowskich;
• uznane agencje ratingowe

Ze względu na charakter danych, są one przetwarzane w sposób manualny, z wykorzystaniem własnej eksperckiej metodologii.

 Wykorzystywane dane są przygotowywane przez podmioty zewnętrzne i Towarzystwo nie jest w stanie określić, w jakim zakresie mają one charakter szacunkowy.

Z uwagi na fakt, że wykorzystywane dane pochodzą od podmiotów zewnętrznych mogą one być niepoprawne, niekompletne lub być publikowane z pewnym opóźnieniem. Mogą również w dużej mierze opierać się na szacunkach. W związku z powyższym wykorzystanie tych danych w celu pomiaru stopnia osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych, nie gwarantuje, że wynik pomiaru będzie zgodny ze stanem faktycznym.

Towarzystwo uznaje, że ograniczenie wynikające z wykorzystanie niepoprawnych, niekompletnych lub nieaktualnych danych nie ma wpływu na możliwość uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy. Wynika to z faktu, że główne dane wykorzystywane w metodzie pomiaru stopnia uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych pochodzą bezpośrednio od funduszy zagranicznych, które są podmiotami nadzorowanymi przez stosowne organy w państwach członkowskich i które są zobowiązane do podawania aktualnych, kompletnych i prawdziwych informacji.

W celu zapewnienia zgodności lokat Subfunduszu z jego z polityką inwestycyjną, dokonywana jest analiza w odniesieniu do aktywów Subfunduszu, która odbywa się w ramach procesu inwestycyjnego określonego przez wewnętrzne procedury obowiązujące w Towarzystwie.

Dodatkowa analiza aktywów odbywa się w ramach systemu zarzadzania ryzykiem, gdzie jest dokonywana ocena narażenia Subfunduszu na poszczególne rodzaje istotnych ryzyk odnoszących się do aktywów Subfunduszu.

Okresowo, w ramach systemu nadzoru zgodności z przepisami prawa, przeprowadzane są kontrole wewnętrzne obejmujące wyniki badania due diligence lokat produktu finansowego.

Polityka dotycząca zaangażowania nie stanowi elementów strategii inwestycji środowiskowych lub społecznych Subfunduszu.

Nie wyznaczono żadnego indeksu jako wskaźnika referencyjnego.

Millennium TFI S.A. dokłada wszelkich starań, żeby ograniczyć ryzyka związane z inwestycją w fundusze. Jednakże inwestując w Subfundusz należy mieć na uwadze, że korzyściom wynikającym z inwestowania w jednostki uczestnictwa emitowane przez Subfundusz towarzyszą również ryzyka, m.in. takie jak: ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji, wystąpienia okoliczności, na które Uczestnik Funduszu nie ma wpływu np. operacyjne, a także ryzyko inflacji, płynności oraz ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych, jak również likwidacja Subfunduszu.

Wśród ryzyk związanych z inwestowaniem należy zwrócić szczególną uwagę na ryzyka dotyczące polityki inwestycyjnej, w tym m.in.: rynkowe, stóp procentowych, walutowe, kredytowe, instrumentów pochodnych, ryzyko koncentracji, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów, jak również rozliczenia oraz płynności lokat. Dodatkowo na podwyższenie zmienności cen klas aktywów i stóp zwrotu z zarządzanego Subfunduszu mogą mieć też wpływ działania wojenne prowadzone w Ukrainie, możliwe akty terrorystyczne związane z tym konfliktem oraz zdarzenia pandemiczne. Aby prawidłowo ocenić ryzyka wynikające z inwestowania środków w jednostki uczestnictwa Subfunduszu, należy uważnie zapoznać się z polityką inwestycyjną, opisem ryzyk oraz opisem profilu inwestora, zawartymi w prospekcie informacyjnym lub Dokumencie zawierającym kluczowe Informacje (KID).

Subfundusz jest produktem finansowym, o którym mowa w art. 8 Rozporządzenia SFDR (tzw. produkt jasnozielony).

Promocja aspektów społecznych przez Subfundusz Plan Aktywny odbywa się poprzez inwestowanie w fundusze zagraniczne:

• mające na celu zrównoważone inwestycje (art. 9 Rozporządzenia SFDR);
• promujące wybrane charakterystyki środowiskowe i społeczne (art. 8 Rozporządzenia SFDR).

 Subfundusz Plan Aktywny promuje aspekty środowiskowe lub społeczne poprzez uwzględnianie tych aspektów w kryteriach doboru lokat oraz stosowane limity i ograniczenia inwestycyjne.

 Fundusz promuje aspekty środowiskowe i społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów. Celem Subfunduszu nie są zrównoważone inwestycje, jednocześnie, nie został wyznaczony referencyjny punkt odniesienia (benchmark) w celu osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy.

 Subfundusz dokonuje głównie inwestycji pośrednich poprzez nabywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych. Udział instrumentów finansowych promujących aspekty środowiskowe lub społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów, mieści się w przedziale 50%-65% Aktywów Netto Subfunduszu.

 Stopnień osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy jest mierzony:

• % udziałem w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych które promują aspekty środowiskowe lub społeczne bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziałem pokrycia Aktywów Netto Subfunduszu oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną wg metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG;
• % udziałem Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, ekspozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Niniejszy produkt finansowy promuje aspekty środowiskowe lub społeczne, ale jego celem nie są zrównoważone inwestycje.

Fundusz promuje aspekty środowiskowe i społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów. Jednocześnie, nie został wyznaczony referencyjny punkt odniesienia (benchmark) w celu osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy.

Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat oraz osiąganie przychodów z lokat netto Subfunduszu. W ramach realizacji celu inwestycyjnego Fundusz będzie promował aspekty środowiskowe lub społeczne poprzez uwzględnianie tych aspektów w kryteriach doboru lokat oraz w stosowanych ograniczeniach inwestycyjnych.

Ważnym elementem strategii inwestycyjnej jest kryterium doboru lokat, które zakłada, że co najmniej 50% Aktywów Netto Subfunduszu będzie inwestowane w instrumenty finansowe promujące aspekty środowiskowe lub społeczne bądź, które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 lub art. 9 SFDR.

Emitenci instrumentów finansowych w tym fundusze zagraniczne emitujące tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot inwestycji, dla których są dostępne informacje w obszarze środowiskowym, społecznym i ładu wewnętrznego (ESG), są poddawane ocenie według wewnętrznej metodologii Towarzystwa, w efekcie której zostają zaklasyfikowane do jednej z pięciu grup ocen ESG (A-E), gdzie A jest oceną najlepszą.

 W celu ograniczenia negatywnego wpływu na aspekty środowiskowe i społeczne, inwestycje w instrumenty finansowe wyemitowane przez podmioty zaklasyfikowanych do grupy D oraz podmioty których nie poddano wewnętrznemu procesowi oceny pod kątem ESG ze względu na brak informacji dotyczących wpływu ich działalności na aspekty ESG, będą dokonywane z zastosowaniem limitów ograniczających takie inwestycje. Instrumenty finansowe emitowane przez podmioty zaklasyfikowane do grupy E nie będą nabywane przez Subfundusz.

Z uwagi na charakter Funduszu, w którym dominują inwestycje pośrednie (tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych), ocena spółek, w które zainwestowano pod kątem dobrych praktyk w zakresie zarządzania opiera się na ocenie ESG ustalanej wg metodologii wewnętrznej TFI m.in. na podstawie zewnętrznych ratingów ESG funduszy zagranicznych emitujących tytuły uczestnictwa stanowiące przedmiot lokat oraz dodatkowych informacji ujawnianych przez te fundusze.

Subfundusz dokonuje głównie inwestycji pośrednich poprzez nabywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych.

 Udział instrumentów finansowych promujących aspekty środowiskowe lub społeczne bez wyróżniania w sposób szczególny indywidualnych aspektów, mieści się w przedziale 50%-65% Aktywów Netto Subfunduszu.

Monitorowanie aspektu środowiskowego lub społecznego odbywa się poprzez monitorowanie limitów dotyczących:

• % udziału w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, które promują aspekty środowiskowe lub społeczne, bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziału Aktywów Netto Subfunduszu objętych oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną według metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG.

Powyższe limity są monitorowane na bieżąco w ramach procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych.

Poza tym okresowo monitorowane są % udziały Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, eskpozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Stopnień osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy jest mierzony:

• % udziałem w Aktywach Netto Subfunduszu instrumentów finansowych, w tym w szczególności tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych które promują aspekty środowiskowe lub społeczne bądź które mają na celu zrównoważone inwestycje w rozumieniu art. 8 i 9 SFDR;
• % udziałem pokrycia Aktywów Netto Subfunduszu oceną aspektów środowiskowych lub społecznych ustalaną wg metodologii wewnętrznej TFI na podstawie m.in. zewnętrznych ratingów ESG;
• % udziałem Aktywów Netto Subfunduszu, dla których dostępne są dane dotyczące poziomu intensywności emisji CO2, ekspozycji wobec firm działających w sektorze paliw kopalnych, naruszenia zasad opisanych w UN Global Compact i ekspozycji wobec kontrowersyjnej broni.

Do analizy stopnia uwzględniania przez Subfundusz promowanego aspektu środowiskowego, a także weryfikacji, czy dany funduszu spełnia określone przez Millennium TFI wymogi ESG są wykorzystywane:

• informacje zawarte w prospektach funduszy zagranicznych;
• dane publikowane przez zewnętrzne agencje ratingowe;
• inne powszechnie dostępne informacje.

Zapewnienie jakości danych polega na wykorzystywaniu danych pochodzących tylko z wiarygodnych źródeł, którymi są :

• fundusze zagraniczne jako podmioty nadzorowane przez stosowne organy w państwach członkowskich;
• uznane agencje ratingowe

Ze względu na charakter danych, są one przetwarzane w sposób manualny, z wykorzystaniem własnej eksperckiej metodologii.

 Wykorzystywane dane są przygotowywane przez podmioty zewnętrzne i Towarzystwo nie jest w stanie określić, w jakim zakresie mają one charakter szacunkowy.

Z uwagi na fakt, że wykorzystywane dane pochodzą od podmiotów zewnętrznych mogą one być niepoprawne, niekompletne lub być publikowane z pewnym opóźnieniem. Mogą również w dużej mierze opierać się na szacunkach. W związku z powyższym wykorzystanie tych danych w celu pomiaru stopnia osiągnięcia aspektów środowiskowych lub społecznych, nie gwarantuje, że wynik pomiaru będzie zgodny ze stanem faktycznym.

Towarzystwo uznaje, że ograniczenie wynikające z wykorzystanie niepoprawnych, niekompletnych lub nieaktualnych danych nie ma wpływu na możliwość uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy. Wynika to z faktu, że główne dane wykorzystywane w metodzie pomiaru stopnia uwzględnienia aspektów środowiskowych lub społecznych pochodzą bezpośrednio od funduszy zagranicznych, które są podmiotami nadzorowanymi przez stosowne organy w państwach członkowskich i które są zobowiązane do podawania aktualnych, kompletnych i prawdziwych informacji.

W celu zapewnienia zgodności lokat Subfunduszu z jego z polityką inwestycyjną, dokonywana jest analiza w odniesieniu do aktywów Subfunduszu, która odbywa się w ramach procesu inwestycyjnego określonego przez wewnętrzne procedury obowiązujące w Towarzystwie.

Dodatkowa analiza aktywów odbywa się w ramach systemu zarzadzania ryzykiem, gdzie jest dokonywana ocena narażenia Subfunduszu na poszczególne rodzaje istotnych ryzyk odnoszących się do aktywów Subfunduszu.

Okresowo, w ramach systemu nadzoru zgodności z przepisami prawa, przeprowadzane są kontrole wewnętrzne obejmujące wyniki badania due diligence lokat produktu finansowego.

Polityka dotycząca zaangażowania nie stanowi elementów strategii inwestycji środowiskowych lub społecznych Subfunduszu.

Nie wyznaczono żadnego indeksu jako wskaźnika referencyjnego.

Millennium TFI S.A. dokłada wszelkich starań, żeby ograniczyć ryzyka związane z inwestycją w fundusze. Jednakże inwestując w Subfundusz należy mieć na uwadze, że korzyściom wynikającym z inwestowania w jednostki uczestnictwa emitowane przez Subfundusz towarzyszą również ryzyka, m.in. takie jak: ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji, wystąpienia okoliczności, na które Uczestnik Funduszu nie ma wpływu np. operacyjne, a także ryzyko inflacji, płynności oraz ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych, jak również likwidacja Subfunduszu.

Wśród ryzyk związanych z inwestowaniem należy zwrócić szczególną uwagę na ryzyka dotyczące polityki inwestycyjnej, w tym m.in.: rynkowe, stóp procentowych, walutowe, kredytowe, instrumentów pochodnych, ryzyko koncentracji, ryzyko związane z przechowywaniem aktywów, jak również rozliczenia oraz płynności lokat. Dodatkowo na podwyższenie zmienności cen klas aktywów i stóp zwrotu z zarządzanego Subfunduszu mogą mieć też wpływ działania wojenne prowadzone w Ukrainie, możliwe akty terrorystyczne związane z tym konfliktem oraz zdarzenia pandemiczne. Aby prawidłowo ocenić ryzyka wynikające z inwestowania środków w jednostki uczestnictwa Subfunduszu, należy uważnie zapoznać się z polityką inwestycyjną, opisem ryzyk oraz opisem profilu inwestora, zawartymi w prospekcie informacyjnym lub Dokumencie zawierającym kluczowe Informacje (KID).